개인워크아웃은 신용회복지원협약에 가입한 채권금융기관들에 대한 채무만 조정할 수 있고, 위 채권금융기관들 이외의 채권자에 대한 채무는 조정할 수 없습니다.
따라서 비협약 금융기관인 각종 신협, 금고, 사채는 해당되지 않습니다.



신용불량 등재(30만원 이상의 금액을 3개월 이상 연체) 뒤 일정기간이 지나야 하며, 개인적으로 경제적 능력이 입증되어야 합니다. 예를 들어 7천만원 정도의 빚을 진 경우 90여 개월에 걸쳐서(7년 6월) 100만원이 넘는 금액을 매월 변제해야 한다는 것입니다.
4천만원 정도의 채무를 진 경우에는 60개월(약 5년)에 걸쳐 80만원 안팎의 금원을 매달 변제해야 합니다.



신용회복지원을 신청하려면 2개 이상의 협약가입 금융기관에 대한 총채무액이 5억원 이하이어야 합니다.
즉, 채권금융기관이 1개이면 개인회생절차를 이용할 수 밖에 없습니다.
또한 총채무액 제한에 있어서도 개인회생제도는 담보채무는 최대 10억원, 무담보채무는 최대 5억원인 점에서 차이가 있습니다.



개인워크아웃제도는 원금의 완전변제 이행 후 이자의 탕감을 원칙으로 하고 있으므로, 채무 원금의 면제조건에 제한이 있습니다.
채무자의 재산을 모두 처분하더라도 채무를 완납하기 어렵고, 변제 금액이 강제집행 시 회수예상가 이상인 경우에 채권의 성격 등을 감안하여 총채무액의 1/3 범위내에서 감면 할 수 있지만, 원금의 감면은 상각채권에 한합니다.
이에 비해 개인회생제도는 원칙적으로 5년의 변제기간 동안 가용소득을 변제에 투입하면 원금을 모두 변제하지 못한 경우에도 나머지 원금의 면제가 가능합니다.



(하단 표 참조)
구분 개인워크아웃 개인회생 개인파산
운영주체 신용회복위원회 법원 법원
시행시기 2002.10.1 2004.9.23 1962.1.20
대상채권자 협약가입 2개이상 금융기관
(보증채무 제외)
제한없음
(사채, 보증채무 등 포함)
제한없음
(사채, 보증채무 등 포함)
채무범위 5억원 이하 담보채무(10억)
무담보채무(5억)
제한없음
대상채무자 과중채무자,
최저생계비 이상 소득자
파산원인
(지급불능,지급정지)
파산원인
(지급불능,지급정지)
채무조정수준 변제기간 8년 이내
(상각채권에 한해 1/3까지 원금감면)
변제기간 5년 이내 (최장 8년) 청산 후 면책
법적효력 사적조정 변제계획에 따른 변제완료시 면책 면책불허가사유 없는 경우 면책
연체정보
해제여부
신용회복 지원확정시 해제
(미이행시 신불자 재등록)
변제계획 인가 시 해제 면책결정 시 해제
장점 -절차가 상대적으로 간소
-금유기관이 직접 참여하므로 해당기관
의 부채내역등 정보제공 및 절차안내가 편리
-신청대상 요건이 완화됨
(채무액 범위가 넓고, 사채도 포함)
-청산시보다 변제액이 많기만 하면 원금감면 가능
-법적으로 면책되므로 강력
-면책후 채권자의 부당추심요구에 대한 법적대응 가능
단점 -개인연체자로 등록된 자만 신청가능
-소득에 비해 부채가 큰 경우 신청이 어려움
-금융기관 외의 사채 등에 대하여는 조정이 불가능
-신청서류 및 절차가 상대적으로 복잡
(법적대리인의 조력 필요)
-개인파산의 경우, 면책결정 전까지 한시적으로 '파산선고'의 불이익 감수